根據(jù)EvaluateMedTech的統(tǒng)計預(yù)測，2020年全球醫(yī)療器械市場將達到4775億美元，2016-2020年間的復(fù)合年均增長率為4.1%。EvaluateMed Tech預(yù)測到2020年，體外診斷產(chǎn)品(IVD)仍然是占比最高的子行業(yè)。2020年IVD(體外診斷)銷售額約為 673億美元，在全球醫(yī)療器械銷售額中占比13%，2015-2020年間的復(fù)合年均增長率達6.1%，高于同期醫(yī)療器械行業(yè)整體5%的增速，整個研究報告是基于全球300家頂尖醫(yī)療器械生產(chǎn)商的公開數(shù)據(jù)而得出。

據(jù)EvaluateMedTech公司發(fā)布的《2015-2020全球醫(yī)療器械市場》報告預(yù)測，到2020年，美敦力將會成為醫(yī)療器械一哥，將在全球醫(yī)療器械市場上占據(jù)7%的份額，年銷售額達到349億美元，而強生則只有275億美元銷售額。報告指出，整個地位的轉(zhuǎn)換是因為美敦力一直在以激進的步伐收購一些規(guī)模更小的醫(yī)療技術(shù)公司，今年更是完成了行業(yè)有史以來最大的一筆收購行動——以499億美元的價格將Covidien公司納入囊中。自從宣布與Covidien公司達成交易行動以來，美敦力已經(jīng)實施了其它11項總價值16億美元的收購行動。而行業(yè)的前領(lǐng)頭羊強生公司（J&J）則在做著相反的工作：其正在剝離醫(yī)療技術(shù)部門，以進一步突出自己的工作重心。

盡管一些處于初級發(fā)展階段的醫(yī)療器械公司的最終目標仍是被大公司收購，但是保持獨立并上市開始成為市場的一種潮流。2015年上半年醫(yī)療器械領(lǐng)域IPO共募集資金8億美元，比2014年同期的14億美元下降41%。到2020年，全球醫(yī)療器械市場規(guī)模將接近5000億美元，體外診斷產(chǎn)品仍將是第一大領(lǐng)域。

重點摘要

• 2020年全球醫(yī)藥銷售額預(yù)計達到4775億美元

• 全球醫(yī)療技術(shù)市場預(yù)計將比處方藥市場增長更慢，2013-2020年間處方藥的復(fù)合年均增長率為4.9%。

• 2015年上半年總并購交易價值上升166%至840億；2015年1月美敦力499億美元收購 Covidien為醫(yī)療器械史上最大的交易

• 從2015年1日起Covidien收購?fù)瓿珊螅?STRONG style="BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; BORDER-TOP: 0px; PADDING-LEFT: 0px; FONT-WEIGHT: bold; FONT-SIZE: 14px; PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; VERTICAL-ALIGN: baseline; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-TOP: 0px; BORDER-BOTTOM: 0px">美敦力搶斷榜首，預(yù)計公司2020年將達到349美元銷售額

• 強生繼續(xù)保持骨科市場領(lǐng)先地位，預(yù)計2020銷售額將達到105億美元

• 體外診斷仍然是占比最高子行業(yè)，2020年有望達到美元673億美元銷售額；預(yù)計羅氏2020年將以119億美元銷售額領(lǐng)跑IVD行業(yè)

• 全球醫(yī)藥研發(fā)支出預(yù)計每年將增長3.5%，到2020年醫(yī)療器械銷售額有望達到達到305億美元

• 美敦力將占據(jù)2020研發(fā)投入top1，支出預(yù)計將達到25億美元

• PMAs和 HDE增加43% 至33；510（k）增加5%至3244

• 到2015到8月底，F(xiàn)DA批準了30個新的PMA， 比2014同期增長50%；心臟病占主導(dǎo)地位

• 2015年第一季度創(chuàng)業(yè)融資下降14%，交易筆數(shù)下降13%

• 醫(yī)療科技IPO活動下降，但總體上仍呈現(xiàn)上升趨勢

2020年全球醫(yī)械市場規(guī)模

預(yù)計全球醫(yī)療器械市場2015～2020年將以4.1%的復(fù)合年均增長率增長，2020年全球醫(yī)療器械銷售預(yù)計達到4775億美元。體外診斷產(chǎn)品（IVD）仍將是市場規(guī)模最大的子行業(yè)，到2020年銷售額將達到673億美元，占到全球醫(yī)療器械市場規(guī)模的14.1%，同期IVD市場將以每年6.1%的速度增長。

而增長速度最快的將是神經(jīng)內(nèi)科產(chǎn)品市場，此類別將以6.9%的復(fù)合年均增長率增長，到2020年達到95億美元的市場規(guī)模。

2020年全球醫(yī)械銷售額top20公司

預(yù)計美敦力到2020年將成為銷售額最大的醫(yī)療器械公司，銷售額達到349億美元，占據(jù)7%的全球市場份額。由于強生qixia的臨床診斷公司Ortho-Clinical Diagnostics將被私募基金收購，因此其市場份額將從2014年的7.8%下降到2020年的6.4%。

不包括那些參與重大的并購活動的公司，預(yù)計大多數(shù)公司在2020時候估值會有所縮水，這是因為2015年歐元對美元貶值所造成。

世界醫(yī)療科技銷售額vs處方藥銷售額（2007-2020）

隨著專利懸崖的到來和人們對生物科技產(chǎn)業(yè)信心的增強，2015年及2016年以后，處方藥市場發(fā)展速度得以超過醫(yī)療器械。EvaluateMedTech預(yù)測2013-2020年間處方藥的復(fù)合年均增長率為4.9%，超過醫(yī)療器械市場4.1%的增速。2013年醫(yī)療器械銷售額約為處方藥的50.7%，2014年下降為49.7%。同時，預(yù)計2016年處方藥的增速將超過醫(yī)療器械。

世界醫(yī)療器械市場研發(fā)投入（2007-2020）

2015～2020年全球醫(yī)療器械市場的研發(fā)投入將以3.5%的復(fù)合年均增長率增長，低于2014年預(yù)測時的增長速度。到2020年醫(yī)療器械銷售額有望達到達到305億美元，2020年全球醫(yī)療器械研發(fā)投入率預(yù)計為6.2%，比2014年的6.4%有所下降，全球研發(fā)投入前20家公司的研發(fā)投入將略高于總體數(shù)據(jù)。

2020醫(yī)療設(shè)備研發(fā)投入top20

繼2015年1月Covidien收購案后，2020年美敦力將取代強生問鼎全球醫(yī)療器械研發(fā)投入最大公司，研發(fā)投入額將達到25億美元，2015-2020年間年均復(fù)合增長率達到7.2。

在研發(fā)投入前20名公司中，法國梅里埃生物科技公司將是研發(fā)占收入比最大的公司，研發(fā)投入率達到19%，而眼鏡鏡片廠商依視路研發(fā)投入率僅為3.8%。

2015 FDA 審批 PMAs, HDEs and 510(k) De Novo通過情況

今年前8個月，F(xiàn)DA已經(jīng)批準了30個新的首次上市前批準（PMA），較2014年20件增加了50%，心臟病占主導(dǎo)地位。另外還有3件人道主義器械豁免（HDE），這一總數(shù)字與2014年全年相同。這兩種審批通道被授予那些高風險醫(yī)療器械，這些器械不同于那些已經(jīng)在市場上銷售的產(chǎn)品，擁有真正的新技術(shù)。

這對醫(yī)械行業(yè)來說是一個好兆頭，企業(yè)在努力生產(chǎn)那些能夠改變游戲規(guī)則，在滿足尚未得到滿足的醫(yī)療需求上得到了回報。預(yù)計到2020年，全球醫(yī)療技術(shù)行業(yè)的總銷售額將達到4775億美元，而新型醫(yī)療器械的不斷涌現(xiàn)將是實現(xiàn)這一目標的重要部分。

2020年IVD（體外診斷產(chǎn)品）市場

2020年羅氏仍將占據(jù)體外診斷設(shè)備產(chǎn)品市場份額第一的位置，占全球市場份額的17.6%，達到119億美元。而日本公司希森康美（Sysmex）公司在此期間則發(fā)展速度最快，將以10.5%的年均復(fù)合平均增長率增長，有望在2020年排名第6位。

整個體外診斷市場增長率將達到5.1%，2020年市場銷售額預(yù)計將達到673億美元。

2020年 Cardiology （心臟病學(xué)）市場

美敦力在心臟病科器械領(lǐng)域的領(lǐng)先位置仍無可替代，特別是成功并購柯惠醫(yī)療后其心臟病領(lǐng)域地位更加鞏固，2020年美敦力在此領(lǐng)域的銷售額將達到116億美元，將占到全球市場份額的21.4%，幾乎是St. Jude Medica市場份額的兩倍。

心臟病學(xué)市場將以4.4%的年增長率進行，有望在2020年達到542億銷售額。

2020年Orthopedics（整形外科&骨科）市場

強生將繼續(xù)領(lǐng)跑骨科產(chǎn)品市場，2020年銷售額達到105億美元，2015-2020年年復(fù)合增長率為2.4%，遠低于市場預(yù)期。而市場份額也將從2014年的26.1%下降為25%。隨著齊默（Zimme）134億美元并購巴奧米特（Biomet）完成，預(yù)計其將以81億美元的銷售額位列第二。史塞克（Stryker）將以72億美元屈居第三。

總體上來看，骨科市場將以每年3.2%的增長率發(fā)展，有望在2020年達到420億。

2020年 Diagnostic Imaging Market （影像診斷）市場

到2020年西門子將在影像診斷器械領(lǐng)域占領(lǐng)先位置，2020年銷售額達到108億美元，市場占比26.5%。而通用電氣將以每年3.1%增長，有望趕超西門子，在2020年以101億位列第二。

2020年Ophthalmics（眼科）市場

2020年法國光學(xué)鏡頭生產(chǎn)商依視路（Essilor）公司將以95億美元的銷售額取代諾華的81億成為全球第一大眼科公司。

增長最快的是Cooper公司，預(yù)計其年增長率將達到8.7%，2020年銷售額將達到23億美元，這主要歸功于其年中12億美元收購的隱形眼鏡專家sauflon制藥公司

投資并購分析（2010-2015年第一季度）

2015年醫(yī)療器械行業(yè)可謂是真正吸引了各方人士的關(guān)注。今年第一季度，醫(yī)療器械行業(yè)已經(jīng)完成的并購交易總價值就已達到驚人的840億美元，比2014年同期大增166%。這一季度的并購交易總值比以往任何一個時期都大，據(jù)預(yù)測，今年醫(yī)療技術(shù)行業(yè)的交易總價值基本上可超過1000億美元。

盡管整個醫(yī)療并購數(shù)額有了大幅增長，但并購交易數(shù)卻下降18%至93起。因為整個交易數(shù)據(jù)推高大部分是由于美敦力499億美元收購柯惠、Zimmer 140億美元收購Biomet、Becton Dickinson122億美元收購CareFusion這幾起大的醫(yī)療并購導(dǎo)致。

風險融資分析（2010-2015年第一季度）

2015年第一季度的風險投資的金額較2014年同期均大幅下降。2015第一季度創(chuàng)業(yè)融資涉及的金額為19億美元，同比下降14%。同時，投資案例數(shù)跌到199例，相比2014同期的230例下降13%。

在這199起投資案例中，最大的一筆為腸胃病公司Endochoice的E輪融資，涉及金額5700萬美元。

IPO分析（2013-2015第一季度）

2015第一季度IPO遇冷，但從2013到現(xiàn)在，總體上IPO數(shù)量呈上升趨勢。相比2014年第一季度14億美元籌資額，2015年上半年明顯有所下降，下降大約41%。

2015上半年最大的一單IPO是瑞士一家分子診斷公司——Biocartis 公司。該公司在4月募資1.09億美元。治療青光眼 的眼科公司Glaukos募資額排名第二，共1.08億美元。

企業(yè)價值分析（2015年上半年vs2014同期）

截止到2015年8月30日，通用電氣以4770億美元的估值位列企業(yè)價值榜榜首，緊隨其后的是估值2580億美元的羅氏集團。

但這些都不是純粹的醫(yī)療器械公司，他們多少都有涉及其他非醫(yī)療業(yè)務(wù)，就純粹醫(yī)療器械企業(yè)價值來看，估值1190億美元的美敦力應(yīng)列首位，這主要得益于對Covidien公司的成功收購。